海外资产配置如何做?

一百海外 资讯 2018-09-29 240 0

        资产配置简单来说就是分散投资,早在400年前,西班牙人塞万提斯在其传世之作《堂吉诃德》中就忠告说:“不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里。”但怎么分散,这是门学问。

        早在1921年,《华尔街日报》就曾向投资者建议了一种最优投资组合,并且也是一种非常简单的资产配置方式:25%投资于稳健型债券、25%投资于稳健型优先股、25%投资于稳健型普通股,其余的25%则投资于投机性证券。看起来很容易?似乎只是分成了4份,so easy?

        事实并非如此,每个人都知道一些肉类或者一些蔬菜加上一些油盐酱醋葱姜蒜可以组成一道美味的菜肴,但好厨师却没有多少,反而很多人都是“厨房杀手”。在资产配置上也是一样的,看似简单的资产配置没有几个人玩得转。

因此,首先建议的是,最好不要自己去胡乱尝试,下面的建议仅仅是一些建议,每个人对于资产组合需要达到的目标、风险承受能力都不同,不能一概而论。

「如何做资产配置?」

How to do asset allocation?

         这个问题的答案是两个词,一个是“分散”,一个是“分配”。即把钱尽量分散到不同的资产上,以科学的方式去分配。

        首先说说分散。什么叫分散?不是你在A股买了100支股票就叫分散了。你在A股买了股票,同时做了基金、信托、保险、国债、买房、买银行理财、买P2P、做股权投资,这算得上分散了。

专业的名词叫做“跨资产类别配置”,意思就是你的钱没放在一种资产上。比如你买股票和基金,还买了银行的投资股票的理财产品,那就不叫分散,因为你的钱都集中在股市。可是如果你还有一部分买了国债、买了信托,或者货币基金,这些是不受股市影响或者受影响很小的,和股票投资不属于一个资产类别,那你的风险就分散了,这就是分散投资、跨资产类别投资的意义。

        那么,是不是跨了资产类别就行了?当然也不是。比如假设你是个巴西或者土耳其或者阿根廷人,所有投资都在国内,那么今年来阿根廷比索贬值超50%,土耳其里拉贬值约40%,巴西雷亚尔贬值约20%,南非兰特贬值约16%,你的投资会受到多少影响,缩水多少?这就引出资产配置的另一个必要的分散,在不同国家地区分散投资,即“跨地域国别配置”。

总结成一句话就是:你的钱需要在不同国家,配置到不同的资产类别中去。说完了分散,说说分配。这里就涉及究竟把钱投到哪里了,会提及各个具体的资产类别。

海外保险

        保险就是保障以预防突发风险的方式,也可以算是一种投资方式,是我们资产配置中非常重要的一个类别。

        如果你对保险的认知是重疾险、意外险、养老险,那说明你是投资门外汉。如果你知道保险是财富传承的重要工具之一,恭喜你,你已经入门了!

在中国遗产传承不是很健全的,保险是很有效的传承工具。保险具有保值,确保财富分配的确定性,合理避税,避债,财富长期持续给到后代……等等诸多优势,百度一下就能看到很多很多。

因此,很多人都会买几十万上百万的大额保险,甚至购买大量的海外保险,拿出1/10以内的可投资资产来购买保险,是比较理性的选择。

资本市场

        资本市场投资往往伴随着高风险和高收益。今年虽然国内资本市场表现不怎么样,但美国资本市场还是很不错,相比国内发展也更为成熟。

        不过贸然进入美股市场也不是什么好选择。普通人进入资本市场的姿势,无论在中国还是美国,最好通过指数基金或者FOF,让比你更专业的人去帮你管钱。

        毕竟这种投资还是有一定风险,不能盲目赌一支基金,我们见惯了基金排行榜上今年第一明年不知道倒数第几的历史,所以投资FOF相对保险很多。如果资金量比较小需要慎重,有1000万以上的,可以考虑分配20%左右。

海外房地产

        一提到房地产肯定有很多人眼睛瞪大、肾上腺素上升,因为他们中的很多人就是靠买买买成为高净值人士的。

作为重要的另类投资之一,房地产投资的重要性不可或缺。著名的耶鲁大学捐赠基金在过去十年间,平均1/5-1/4的资产配置在了房地产上,确保了稳定的收益,尽管这个比例在减少,但仍是最重要的一部分。这类投资的收益大概在年化百分之十几的水平,风险比资本市场小很多。因此配置两成左右的资金是个不错的选择。

私募股权

        人无股权不富,这句话已经几乎和“鸡蛋不要放在一个篮子里”一样广为人知了。

        投资人买卖股票,是买卖已经上市IPO了的公司股票,股票市场叫做二级市场,任何的普通投资人都能买。股权投资叫做一级市场,即在公司还未上市前投资其股份,此时公司股票还不能自由流通,普通投资人一般没有渠道购买。且这时公司股票价格低,投资成本少,投资该公司等到其上市后能赚取更多的钱。

        在这一过程中明显的机会就是在独角兽上市之前或预期可上市时购入股权。它相比种子期、初创期风险明显小很多;同时由于上市预期存在,资金回收很快。另外上市后昔日的独角兽有较大概率成长为新的科技龙头,而这一过程往往伴随着股价的大幅上涨,质地稀缺者受到二级市场投资者追捧,市场往往会给出很高的估值。

        今年初以来,已有超六成的高净值人士新增了私募股权投资品,配置比例基本在20%-30%。显然,股权投资已成为高净值人士的资产配置新宠。

现金及固定收益

        最后,也是最重要的,无论你投资了什么,都需要确保一部分是最灵活、最稳妥的,一部分现金,用来应付不时之需,一部分固定收益投资,用来获得稳定收益,在那些资本市场、股权投资一旦出现风险的时候,有这部分的收益可以来适当平衡。

建议现金预留1-2成左右,可以用来买些货币基金,随存随取,另外1-2成买点固定收益的理财产品,年化收益6-10之间比较合理和靠谱。

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